El gas boliviano se convertirá en un producto escaso en los próximos años y, como consecuencia, los importadores Argentina y Brasil se enfrentarán a un desafío.

Los dos países, cuya demanda combinada de gas se prevé que crezca hasta los 90.000 millones de metros cúbicos (Bcm) en 2025 desde unos 76,5 Bcm estimados en 2020, no sólo tendrán que reponer los volúmenes de importación perdidos, sino que también tendrán que compensar un mayor déficit de suministro ya que la producción nacional será insuficiente, según un informe de Rystad Energy.

Rystad Energy estima que la demanda de gas de Argentina en 2020 es de 52,5 Bcm y la de Brasil sea de 24 Bcm.

Su demanda combinada está prevista que crezca hasta casi 90 Bcm en 2025, ya que la de Argentina crecerá hasta 60 Bcm y la de Brasil hasta 29,6 Bcm ese año.

Sin embargo, la oferta doméstica está por detrás de la demanda. La propia oferta de Brasil se estima en sólo 20.1 Bcm para el 2020 y la de Argentina en 42.2 Bcm, lo que se traduce en una oferta combinada de 62.3 Bcm de los dos países – 14.2 Bcm por debajo de los niveles de demanda de este año. La brecha sólo se ampliará en 2025, ya que la oferta combinada se elevará a 72 Bcm, creando una necesidad de importación de 18 Bcm adicionales para satisfacer la demanda.

Actualmente, se estima que las exportaciones de gas de Bolivia a la Argentina y Brasil ascenderán a un total de 9.000 millones de metros cúbicos en 2020. Se espera que la disminución de la producción de gas de Bolivia y el aumento de la demanda interna lleven a las exportaciones a sus dos vecinos a sólo 3 Bcm en 2025, un tercio de los niveles actuales.

Esto significa que en 2025, las dos economías de América del Sur todavía necesitarán abastecerse de 15 Bcm adicionales de gas, probablemente gas natural licuado (GNL).

«Aunque Argentina y Brasil tienen amplios recursos de gas, la falta de interconexiones de gasoductos y las escasas inversiones plantean obstáculos para satisfacer la creciente demanda interna. Esto, unido a la disminución de las exportaciones de gas de su socio comercial tradicional, Bolivia, ha provocado la necesidad de un aumento significativo de las importaciones de GNL en un futuro próximo», dice Rahul Choudhary, analista de upstream de Rystad Energy.

Figura 1. Previsión de la demanda de gas de Brasil y Argentina

Ambas naciones poseen grandes recursos de gas propios; en Brasil, esto es en forma de gas asociado offshore, mientras que en Argentina esto es en forma de gas shale. Sin embargo, el desarrollo de estos recursos requiere tiempo, especialmente dada la limitada infraestructura y los altos costos de desarrollo. Por lo tanto, en el entorno actual de precios bajos, el GNL ofrece una alternativa más barata, dada la suficiente infraestructura de importación que ya existe en la región.

Brasil está listo para estar en el centro de la demanda de GNL en América Latina en los próximos años ya que el país espera que el gas natural juegue un papel más importante en la generación de energía. El país tiene actualmente tres unidades de regasificación en funcionamiento con una capacidad total de regasificación anual de alrededor de 15 Bcm. Esta capacidad está destinada a crecer a medida que los tres nuevos proyectos se encuentren en fases avanzadas de desarrollo, añadiendo una capacidad total estimada de 15 Bcm.

De estos tres proyectos, la unidad de Sergipe entró en funcionamiento a principios de 2020, mientras que el proyecto Acu Port está en construcción y se espera que entre en funcionamiento en 2021. El tercer proyecto consiste en la expansión de la capacidad de una terminal de GNL existente en Río de Janeiro, de 7 Bcm a 11 Bcm, que se espera que esté terminada a finales de 2020. La Argentina también está tratando de reforzar su capacidad de importación de GNL, aumentando su capacidad de regasificación en 6 Bcm en su actual terminal de GNL.

Además de Brasil y Argentina, Chile y Uruguay también tienen cada uno un terminal de regasificación de GNL que entrará en funcionamiento en un futuro próximo.

Chile y Uruguay tienen previsto reducir su dependencia de las importaciones de gas argentino, ya que la Argentina no ha podido proporcionar un suministro estable e ininterrumpido de gas debido a su oferta fluctuante y al aumento de la demanda interna.

En América Latina, los precios del GNL se han vuelto más competitivos en comparación con el gas importado por gasoducto. Desde 2019, los precios del GNL importado en el Brasil han sido inferiores a los del gas de producción nacional, así como al del gas importado de Bolivia. En 2019 el precio del gas importado de Bolivia se situó en un promedio de 8 dólares por cada mil pies cúbicos (kcf), mientras que los costos de importación de GNL se situaron en un promedio de 5,50 dólares por kcf.

En 2020, el gas boliviano se vio sometido a una presión considerable, ya que los precios del GNL cayeron por debajo de los 4 dólares por kcf, mientras que los precios bolivianos se mantuvieron por encima de los 7 dólares por kcf. Aunque se prevé que los precios del GNL aumenten con la recuperación posterior a la pandemia de la demanda mundial, es probable que en el futuro se mantengan muy por debajo de los precios del gas boliviano importado.

Por qué las exportaciones bolivianas están disminuyendo

En 2014, Bolivia registró su mayor producción de gas, pero desde entonces la producción del país se ha desplomado. Dada la madurez de los campos bolivianos y en ausencia de descubrimientos recientes, la producción disminuyó casi un 25% en 2019, año en el que Brasil y Argentina importaron cerca del 70% del gas producido.

El suministro de gas boliviano también se vio afectado por la falta de inversiones en el sector de los hidrocarburos en el país. En 2019, el país anunció una reducción del 30% de sus reservas de gas de los 280 Bcm estimados anteriormente a 200 Bcm. Esto provocó una disminución de las exportaciones, ya que el país atendió su propia demanda de gas en constante aumento. La baja oferta, junto con la reciente inestabilidad política, ha llevado a los importadores a evitar cualquier contrato a largo plazo en el país.

Además, el contrato de Bolivia para suministrar un mínimo de 9 Bcm de gas anualmente a Petrobras expiró en diciembre de 2019. Petrobras firmó un acuerdo de prórroga en 2020 con Bolivia, pero sólo después de haber reducido el volumen mínimo contratado originalmente en un 60% a sólo 3,6 Bcm. Bolivia también exporta gas por oleoducto a la Argentina en virtud de un contrato de suministro que expirará en 2026. Sin embargo, Argentina tampoco se muestra muy inclinada a comprar gas boliviano en el futuro, ya que tiene previsto revitalizar su producción interna.

Fuente: World Energy Trade